Jak handlować kontraktami terminowymi na HTX

Czym są kontrakty terminowe typu perpetual futures?

Kontrakt futures to prawnie wiążąca umowa między dwiema stronami dotycząca zakupu lub sprzedaży składnika aktywów po z góry określonej cenie i terminie w przyszłości. Aktywa te mogą się różnić – od towarów takich jak złoto czy ropa naftowa po instrumenty finansowe, takie jak kryptowaluty lub akcje. Kontrakt tego typu stanowi wszechstronne narzędzie zarówno zabezpieczające przed potencjalnymi stratami, jak i zabezpieczające zyski.

Perpetual futures, podtyp instrumentów pochodnych, umożliwiają inwestorom spekulacje na temat przyszłej ceny instrumentu bazowego bez faktycznego jego posiadania. W przeciwieństwie do zwykłych kontraktów futures z ustalonymi datami wygaśnięcia, kontrakty terminowe wieczyste nie wygasają. Traderzy mogą utrzymywać swoje pozycje tak długo, jak chcą, co pozwala im czerpać korzyści z długoterminowych trendów rynkowych i potencjalnie osiągać znaczne zyski. Ponadto wieczyste kontrakty futures często zawierają unikalne elementy, takie jak stopy finansowania, które pomagają dostosować ich cenę do instrumentu bazowego.

Cechą charakterystyczną kontraktów wieczystych jest brak okresów rozliczeniowych. Inwestorzy mogą utrzymywać pozycję otwartą tak długo, jak mają wystarczający depozyt zabezpieczający, bez ograniczeń związanych z czasem wygaśnięcia kontraktu. Na przykład, jeśli kupisz kontrakt wieczysty BTC/USDT za 60 000 USD, nie ma obowiązku zamykania transakcji w określonym terminie. Masz swobodę zabezpieczenia zysku lub ograniczenia strat według własnego uznania. Warto zaznaczyć, że handel kontraktami perpetual futures nie jest dozwolony w USA, choć stanowi znaczną część światowego handlu kryptowalutami.

Chociaż wieczyste kontrakty futures oferują cenne narzędzie do zdobywania ekspozycji na rynki kryptowalut, należy zdawać sobie sprawę z związanego z nimi ryzyka i zachować ostrożność podczas angażowania się w taką działalność handlową.

Wyjaśnienie terminologii na stronie handlu kontraktami futures na HTX

Dla początkujących handel kontraktami futures może być bardziej złożony niż handel kasowy, ponieważ wiąże się z większą liczbą terminów zawodowych. Aby pomóc nowym użytkownikom zrozumieć i skutecznie opanować handel kontraktami terminowymi, ten artykuł ma na celu wyjaśnienie znaczenia tych terminów, które pojawiają się na stronie handlu kontraktami terminowymi HTX.

Terminy te przedstawimy w kolejności ich występowania, zaczynając od lewej do prawej.

1. Górne menu nawigacyjne: W tej sekcji nawigacyjnej możesz mieć szybki dostęp do różnych funkcji, w tym do produktów futures, widoku handlu, rynków, informacji, kopiowania transakcji, innych głównych funkcji (takich jak handel kasowy), zarządzania transakcjami, rachunków, powiadomień o wiadomościach , ustawienia handlowe, przewodniki pobierania aplikacji oraz ustawienia języka/waluty.

2. Rynek kontraktów terminowych: Tutaj możesz bezpośrednio wyszukać na liście kontrakt, którym chcesz handlować. Co więcej, możesz dostosować układ swojej strony handlowej. Przełączając się na starą wersję układu, możesz zobaczyć saldo swoich aktywów w lewym górnym rogu.

3. Sektor wykresu : Oryginalny wykres jest bardziej odpowiedni dla początkujących, natomiast wykres TradingView jest odpowiedni dla profesjonalnych traderów. Wykres TradingView umożliwia dostosowywanie wskaźników i obsługuje tryb pełnoekranowy, zapewniając wyraźniejsze wskazanie ruchów cen.

4. Księga zamówień: Okno umożliwiające obserwację trendów rynkowych podczas procesu handlowego. W obszarze księgi zamówień możesz obserwować każdą transakcję, proporcje kupujących i sprzedających i nie tylko.

5. Sektor aktywów: Tutaj możesz zobaczyć przegląd szczegółów swoich aktywów.

6. Sektor zleceń : Tutaj możesz ustawić różne parametry zlecenia, w tym cenę, kwotę, jednostkę handlową, dźwignię itp., po wybraniu kontraktu, którym chcesz handlować. Gdy już będziesz zadowolony z ustawień parametrów zamówienia, kliknij przycisk „Otwórz długie/krótkie”, aby wysłać zamówienie na rynek.
7. Sektor pozycji: Po złożeniu zamówień możesz sprawdzić szczegółowy status transakcji w różnych zakładkach Otwarte zamówienia, Historia zamówień, Historia pozycji, Aktywa itp.

Jak handlować kontraktami terminowymi USDT-M Perpetual Futures na HTX (strona internetowa)

[USDT-M].

• Marża krzyżowa: Wszystkie pozycje krzyżowe w ramach tego samego aktywa z marżą mają to samo saldo marży krzyżowej aktywów. W przypadku likwidacji saldo pełnego depozytu zabezpieczającego Twoich aktywów wraz z wszelkimi pozostałymi otwartymi pozycjami w ramach danego aktywa może zostać utracone.
• Izolowany depozyt zabezpieczający: zarządzaj ryzykiem na poszczególnych pozycjach, ograniczając kwotę depozytu zabezpieczającego przypisanego do każdej pozycji. Jeżeli współczynnik marży pozycji osiągnie 100%, pozycja zostanie zlikwidowana. W tym trybie można dodawać lub usuwać margines do pozycji.

[Potwierdź].

Zamówienie z limitem:

• Ustaw preferowaną cenę kupna lub sprzedaży.
• Zlecenie zostanie zrealizowane dopiero, gdy cena rynkowa osiągnie określony poziom.
• Jeżeli cena rynkowa nie osiągnie ustalonej ceny, zlecenie z limitem pozostaje w arkuszu zleceń i oczekuje na realizację.

• Opcja ta polega na dokonaniu transakcji bez określenia ceny kupna lub sprzedaży.
• System realizuje transakcję w oparciu o najnowszą cenę rynkową z chwili złożenia zlecenia.
• Użytkownicy muszą jedynie wprowadzić żądaną kwotę zamówienia.

Kolejność wyzwalania:

• Ustaw cenę wyzwalającą, cenę zamówienia i ilość zamówienia.
• Zlecenie zostanie złożone wyłącznie jako zlecenie z limitem ceny i ilości, gdy ostatnia cena rynkowa osiągnie cenę wyzwalającą.
• Ten rodzaj zleceń zapewnia użytkownikom większą kontrolę nad swoimi transakcjami i pomaga zautomatyzować proces w oparciu o warunki rynkowe.

Jak handlować kontraktami terminowymi USDT-M Perpetual Futures na HTX (aplikacja)

• Marża krzyżowa: Wszystkie pozycje krzyżowe w ramach tego samego aktywa z marżą mają to samo saldo marży krzyżowej aktywów. W przypadku likwidacji saldo pełnego depozytu zabezpieczającego Twoich aktywów wraz z wszelkimi pozostałymi otwartymi pozycjami w ramach danego aktywa może zostać utracone.
• Izolowany depozyt zabezpieczający: zarządzaj ryzykiem na poszczególnych pozycjach, ograniczając kwotę depozytu zabezpieczającego przypisanego do każdej pozycji. Jeżeli współczynnik marży pozycji osiągnie 100%, pozycja zostanie zlikwidowana. W tym trybie można dodawać lub usuwać margines do pozycji.

4. Kliknij następną część, tutaj możesz dostosować mnożnik dźwigni, klikając liczbę.

Następnie kliknij [Potwierdź] , aby zapisać zmianę.


5. Wybierz rodzaj zamówienia, dotykając poniższej opcji.


6. Po lewej stronie ekranu złóż zamówienie. W przypadku zlecenia z limitem wprowadź cenę i kwotę; w przypadku zlecenia rynkowego wprowadź tylko kwotę. Naciśnij [Open Long] , aby rozpocząć długą pozycję, lub [Open Short], aby otworzyć krótką pozycję.

7. Jeżeli zamówienie po złożeniu nie zostanie od razu zrealizowane, pojawi się ono w zakładce [Zamówienia otwarte].

Przyszłe tryby handlu HTX

Tryb pozycji

(1) Tryb zabezpieczający

• W trybie Hedge użytkownicy muszą wyraźnie wskazać, czy zamierzają otworzyć, czy zamknąć pozycję podczas składania zlecenia. Tryb ten umożliwia użytkownikom jednoczesne utrzymywanie pozycji w obu kierunkach, zarówno długich, jak i krótkich, w ramach tego samego kontraktu futures. Dźwignie dla pozycji długich i krótkich są od siebie niezależne.

• Wszystkie pozycje długie są sumowane, a wszystkie pozycje krótkie są łączone w ramach każdego kontraktu futures. Utrzymując pozycje zarówno w kierunkach długich, jak i krótkich, pozycje muszą alokować odpowiedni depozyt zabezpieczający w oparciu o określony poziom limitu ryzyka.

Na przykład w przypadku kontraktów terminowych BTCUSDT użytkownicy mają możliwość jednoczesnego otwarcia pozycji długiej z dźwignią 200x i pozycji krótkiej z dźwignią 200x.

(2) Tryb jednokierunkowy

• W trybie jednokierunkowym użytkownicy nie muszą określać, czy otwierają, czy zamykają pozycję podczas składania zlecenia. Zamiast tego muszą jedynie określić, czy kupują, czy sprzedają. Ponadto użytkownicy mogą w danym momencie utrzymywać pozycje tylko w jednym kierunku w ramach każdego kontraktu futures. Jeśli utrzymujesz długą pozycję, zlecenie sprzedaży automatycznie ją zamknie po wypełnieniu. I odwrotnie, jeśli liczba wypełnionych zleceń sprzedaży przekroczy liczbę pozycji długich, zostanie zainicjowana krótka pozycja w przeciwnym kierunku.
  

Tryby marginesów

(1) Tryb izolowanego marginesu

• W trybie izolowanego depozytu potencjalna strata pozycji jest ograniczona do początkowego depozytu zabezpieczającego i dodatkowego depozytu zabezpieczającego pozycji użytego specjalnie dla tej izolowanej pozycji. W przypadku likwidacji użytkownik poniesie jedynie straty odpowiadające marży związanej z izolowaną pozycją. Dostępne saldo rachunku pozostaje niezmienione i nie jest wykorzystywane jako dodatkowa marża. Wyodrębnienie depozytu zabezpieczającego używanego w pozycji pozwala użytkownikom ograniczyć straty do kwoty początkowego depozytu zabezpieczającego, co może być korzystne w przypadkach, gdy krótkoterminowa strategia handlu spekulacyjnego nie sprawdzi się.

• Użytkownicy mogą ręcznie wprowadzić dodatkowy depozyt zabezpieczający do izolowanych pozycji, aby zoptymalizować cenę likwidacji.

(2) Tryb krzyżowy

• Tryb Cross Margin polega na wykorzystaniu całego dostępnego salda konta jako depozytu zabezpieczającego w celu zabezpieczenia wszystkich pozycji krzyżowych i zapobiegania likwidacji. W tym trybie marży, jeśli wartość aktywów netto nie spełnia wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego, uruchomiona zostanie likwidacja. Jeśli pozycja krzyżowa ulegnie likwidacji, użytkownik straci wszystkie aktywa na koncie, z wyjątkiem depozytu zabezpieczającego związanego z innymi izolowanymi pozycjami.
  

Modyfikowanie dźwigni

• Tryb zabezpieczenia umożliwia użytkownikom stosowanie różnych mnożników dźwigni dla pozycji w długich i krótkich kierunkach.
• Mnożniki dźwigni można regulować w dozwolonym zakresie mnożnika dźwigni kontraktów futures.
• Tryb zabezpieczenia umożliwia także przełączanie trybów depozytu zabezpieczającego, na przykład przejście z trybu izolowanego do trybu krzyżowego.

Uwaga : Jeżeli użytkownik posiada pozycję w trybie cross-margin, nie można jej przełączyć na tryb izolowanego depozytu.

Często zadawane pytania (FAQ)

Jak działają wieczyste kontrakty futures?

Weźmy hipotetyczny przykład, aby zrozumieć, jak działają wieczyste kontrakty futures. Załóżmy, że trader ma trochę BTC. Kupując kontrakt, albo chcą, aby suma ta wzrosła zgodnie z ceną BTC/USDT, albo w przypadku sprzedaży kontraktu poruszała się w przeciwnym kierunku. Biorąc pod uwagę, że każdy kontrakt jest wart 1 dolara, jeśli kupią jeden kontrakt po cenie 50,50 dolarów, muszą zapłacić 1 dolara w BTC. Zamiast tego, jeśli sprzedają kontrakt, otrzymają BTC o wartości 1 dolara po cenie, za jaką je sprzedali (obowiązuje to nadal, jeśli sprzedają przed nabyciem).

Ważne jest, aby pamiętać, że przedsiębiorca kupuje kontrakty, a nie BTC lub dolary. Dlaczego więc warto handlować kryptowalutami typu perpetual futures? A skąd można mieć pewność, że cena kontraktu będzie podążać za ceną BTC/USDT?

Odpowiedzią jest mechanizm finansowania. Użytkownicy z długimi pozycjami otrzymują stopę finansowania (kompensowaną przez użytkowników z krótkimi pozycjami), gdy cena kontraktu jest niższa niż cena BTC, co daje im zachętę do zakupu kontraktów, powodując wzrost ceny kontraktu i zrównanie się z ceną BTC /USDT. Podobnie użytkownicy z krótkimi pozycjami mogą kupować kontrakty w celu zamknięcia swoich pozycji, co prawdopodobnie spowoduje wzrost ceny kontraktu do poziomu ceny BTC.

W odróżnieniu od tej sytuacji sytuacja odwrotna ma miejsce, gdy cena kontraktu jest wyższa od ceny BTC – czyli użytkownicy z długimi pozycjami płacą użytkownikom z krótkimi pozycjami, zachęcając sprzedawców do sprzedaży kontraktu, co zbliża jego cenę do ceny BTC. Różnica między ceną kontraktu a ceną BTC określa, jaką stopę finansowania otrzymasz lub zapłacisz.

Jakie są różnice między wieczystymi kontraktami futures a handlem z depozytem zabezpieczającym?

• Ramy czasowe : Wieczyste kontrakty futures nie mają daty wygaśnięcia, podczas gdy handel z depozytem zabezpieczającym odbywa się zazwyczaj w krótszym przedziale czasowym, a inwestorzy pożyczają środki, aby otworzyć pozycję na określony okres.
• Rozliczenie : Perpetual futures rozliczane są w oparciu o cenę indeksu bazowej kryptowaluty, natomiast transakcje z depozytem zabezpieczającym rozliczane są w oparciu o cenę kryptowaluty w momencie zamknięcia pozycji.
• Dźwignia : Zarówno wieczyste kontrakty futures, jak i handel z depozytem zabezpieczającym umożliwiają inwestorom wykorzystanie dźwigni w celu zwiększenia ich ekspozycji na rynki. Jednak wieczyste kontrakty futures zazwyczaj oferują wyższy poziom dźwigni niż handel z depozytem zabezpieczającym, co może zwiększyć zarówno potencjalne zyski, jak i potencjalne straty.
• Opłaty : Perpetual futures zazwyczaj wiążą się z opłatą za finansowanie, którą płacą inwestorzy, którzy utrzymują swoje pozycje otwarte przez dłuższy okres czasu. Z drugiej strony handel marżą zazwyczaj wiąże się z płaceniem odsetek od pożyczonych środków.
• Zabezpieczenie : Wieczyste kontrakty futures wymagają od traderów zdeponowania określonej ilości kryptowaluty jako zabezpieczenia w celu otwarcia pozycji, podczas gdy handel z depozytem zabezpieczającym wymaga od traderów zdeponowania środków jako zabezpieczenia.